红包]关于最近短线抱团与量化市场的一些思考

  量化对短线、传统情绪周期（冰点期→主升期→震荡期→退潮期）被量化策略高频交易打破。量化模型通过实时数据捕捉情绪拐点，将原本持续数周的周期压缩至日内甚至小时级别。例如，量化资金在冰点期通过算法快速挖掘潜在题材并批量平铺，导致“电风扇行情”常态化，主升期难以形成持续合力。

  首板收割：量化高频策略在首板快速封板，次日竞价即兑现利润，导致连板高度被压制（如2025年连板股平均高度从2020年的7.2板降至2.3板）筹码博弈失效：量化通过Level-2数据实时监控筹码分布，在关键压力位提前抢跑，传统“换手分歧转一致”模式被程序化卖点取代。3、定价权转移

  量化资金占比已超40%，其策略同质化导致市场呈现“脉冲式波动”：板块爆发半小时即达高潮，次日溢价率不足2%。散户和游资的定价权被挤压，传统“点火-发酵-高潮”链条断裂。4、量化对市场信息的快速消化

  量化模型通过AI和大数据实时捕捉市场信号，甚至能预判游资的短线操作模式。例如，幻方量化的AI模型DeepSeek-V3被称作“核动力镰刀”，能够精准识别并收割游资的涨停板策略，导致龙头股在日内频繁炸板或次日核按钮，传统“数板战法”失效。5、注册制下的监管与退市常态化

  在注册制中股票供给增加，资金被分散到了更多细分领域，注册制和退市常态化也导致了题材轮动加速动作频发，单一龙头股的虹吸效应就容易被减弱，而监管开始变向严厉，波段加强对短线炒作行为的规范（如异常交易监控）增加了龙头股的短庄、参与成本，游资也只能被迫转向更隐蔽的操作模式。6、“买在分歧、卖在一致”

  在市场中这句经典名言也是对筹码博弈最好的体现，对于龙头的博弈实际上也是对于筹码的一种博弈，而当下的龙头博弈已经变动过度拥挤，大量散户和机构模仿龙头战法，导致每一次中低位时就出现强一致性预期，而不少也听过另一个经典名言：龙头死于加速、死于一致“，每一次的高位极致缩量加速都意味着龙头已确定进入末期博弈，这时潜在场外买盘也会减少，加速了龙头的结束。传统龙头股 vs 当前龙头股走势特征对比

  高量能市场（量能≥1.8万亿）：量化难以完全主导情绪，资金维度广，支持双主线轮动，传统模式（如龙头战法）仍有生存空间。

  操作上：在高量能环境下，有主线围绕主线的核心个股无论是低吸，半路，打板和隔夜都行，只要能买到核心，任何操作手法都没问题。中量能市场（量能1.5-1.8万亿之间）：量化主导性增强，核心主线月开始至今，回测历史数据来看机器人当之无愧的大哥，底层逻辑还是产业趋势化。当进入到中量能市场后，持续性最好的依然是主线题材，这点无需质疑，但是会根据新闻政策的发酵出现3-5个左右的轮动支线，支线的持续性有多强根据发酵事件的大小来决定。

  操作上：在中量能环境下，核心个股的涨停根据盘面环境能采用竞价后看承接低吸或者半路的策略，如若断板，要以指数量能和板块效应作为大的锚定点，5-10日线上趋势不破应采取低吸做T的策略。例如3月份的杭钢，杭齿前进，大位，浙大网新等，在量能不低于1.5万亿的环境下，哪怕是核心高标断板依然会给体面走复合顶，可以借鉴海洋经济那个小周期的云鼎科技，巨力索具以及神开股份。低量能市场（量能1-1.3万亿之间）:此时的盘面量化完全主导,进入疯狂轮动盘面,其特点是盘面无主线个题材。突发性题材发酵，好的个股核心如果首板或者1进2买不到，后面3-5板就是连续的一字涨停，6-7这个高度只要开板去接力,以往的龙头战法就是大面战法。连板空间被压制在7板，且容错率非常低。最为突出表现的就是今年一季报这个时间段，结合整个大宏观环境，资金的风偏明显在降低，预测下一个时间段在年底的11-12月份。

  操作上：进入到这个环境的时候，切忌不可做当天连板最高标冲天炮秒板后炸板的回封板，还有不要在此阶段做跟风和次高标的接力，退潮期坚决不碰反包板，要在回暖日做反包板。最优的操作就是空仓休息，如果一定要参与，要降低仓位且分仓。多挖掘有独立逻辑且有基本面的个股，如4月基本上就是围绕涨价这个主题来炒作。做核心抱团多看个股形态中高位震荡平台的突破，断板反包的股性激活，5-10日趋势线上涨不停且新高的票要多观察以及深挖逻辑。（涨价典型代表如中毅达，回盛生物，红宝丽，联合化学）

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